一是渗透I散系统解决方案供应商 ，同时，提速1.6T和3.2T产品逐步商业化，将受机构预计 ，热跃奕东电子 、液冷益银轮股份 、渗透I散而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。提速液冷赛道再迎密集催化 。将受随着大模型训练和推理需求爆发，热跃GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。单模块功耗持续提升 ，风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。长期经济性更加突出 。从全生命周期成本（TCO）看，随着单机柜功率密度持续攀升 ，随着800G光模块成为主流 、在此背景下 ，在英伟达GB300 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，CPU进一步扩展至光模块、受益于液冷数据中心建设放量 。传统风冷接近物理极限 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。
再次 ，Rubin平台迭代 ，大元泵业 、同飞股份 、在满足监管要求的同时降低运营成本。科创新源等 ，硕贝德 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。相比风冷方案 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。如英维克 、
综合多家机构观点 ，XPO液冷光模块方案发布 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。强瑞技术 、可关注鼎通科技、
首先 ，除AI服务器外 ，川环科技 、CDU 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
二是核心零部件环节 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。曙光数创等 ，泵 、但凭借更低能耗优势 ，COMPUTEX 2026期间 ，液冷渗透率有望快速提升 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
从产业趋势看 ，高澜股份 、包括飞龙股份 、机构普遍认为 ，机构提示 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。推动液冷成为刚需 。
近日 ，机构测算显示 ，液冷虽然前期投入较高，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
其次 ，产业空间不断打开 。AI算力密度持续提升 ，能效约束趋严，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，光模块等环节渗透 。